La convinzione che l’attività di Asset Management non sia un gioco a somma zero è il motivo di questo report, ma un’attività nella quale il gestore debba dare stabilmente valore aggiunto al portafoglio gestito. La diversificazione di portafoglio è il pilastro su cui si basa la realtà del risparmio gestito. Inserendo in un portafoglio un numero adeguato di attività finanziarie è possibile aumentare il rendimento atteso del portafoglio a parità di rischio.

   Il principio è abbastanza semplice: la presenza di attività finanziarie con caratteristiche diverse riduce la probabilità che l’intero portafoglio possa subire cadute significative di valore. Il vantaggio della diversificazione aumenta ovviamente all’aumentare delle attività finanziarie incluse nel portafoglio. E’ però necessario che il gestore sia in grado di inserire attività finanziarie che abbiano caratteristiche sufficientemente diverse tra loro, tecnicamente definite a “bassa correlazione”.

   Quando si afferma che la diversificazione è il credo di ogni gestore, ci si riferisce a tutte le diversificazioni praticabili: di strumenti finanziari, valutarie, settoriali, geografica, di emittente. Tutti elementi importanti per costruire la combinazione ottimale di rischio/rendimento del portafogli gestiti.

   Le tabelle sintetiche riportate in pagina sono riferite ad una ripartizione teorica di strategia di asset, ipotizzata da MrProfit, su un portafoglio che abbia una politica di investimento diversificata, con aggiornamento mensile. Suggeriamo di consultare la sezione Special Box, dove troverete una serie di approfondimenti sull'argomento ‘Asset’.